信达证券：杭州银行（600926）-利润持续高增，拨备覆盖率蝉联榜首

杭州银行(600926)事件：杭州银行披露2022年报和2023一季报：2023Q1归母净利润同比+28.11%（2022年同比+26.11%，前三季度同比+31.82%）；营业收入同比+7.55%（2022年同比+12.16%，前三季度+16.47%）；年化加权ROE18.88%（2022年化加权ROE14.09%），同比+2.68pct。点评：利润持续高增，Q1位居上市银行之首。2023Q1杭州银行营收同比增速较2022年-4.61pct至7.55%，处于上市城商行中等水平；归母净利润同比增速较2022年+1.99pct至28.11%，在全体上市银行中位居第一，已连续8个季度处于20%以上。公司业绩平稳高增，主要得益于拨备反哺和规模扩张。Q1利润增长加速，主要得益于拨备贡献提升和息差拖累减小，缓解了中收及所得税贡献由正转负的影响。净息差压力减轻，资负结构优化。2022年杭州银行净息差1.69%，同比-14bp，但较上半年持平，高于整体城商行1.67%的息差水平。根据我们测算，2023Q1单季净息差环比小幅提升，或得益于资产负债结构优化。资产端，2023Q1末贷款占生息资产的比例较上