开源证券：圣邦股份（300661）-公司信息更新报告：2023Q2业绩环比改善，公司成长动力充足

圣邦股份(300661)2023Q2业绩环比改善，公司成长动力充足，维持“买入”评级2023H1公司实现营收11.5亿元，同比-30.5%；归母净利润0.9亿元，同比-83.4%；扣非归母净利润0.5亿元，同比-90.8%；毛利率51.5%，同比-8.3pcts。计算得2023Q2单季度实现营收6.4亿元，同比-27.5%，环比+23.7%；归母净利润0.6亿元，同比-78.8%，环比+96.7%；扣非归母净利润0.4亿元，同比-84.9%，环比+587.9%，毛利率50.6%，同比-8.4pcts，环比-2.1pcts。受到全球宏观经济低迷、消费电子需求疲软等影响，我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为5.1/7.6/11.0亿元（前值为11.0/14.5/18.8亿元），对应EPS为1.1/1.6/2.4元（前值为3.1/4.0/5.3元），当前股价对应PE为69.0/45.9/31.7倍，我们看好公司产品创新能力不断增强，为未来业绩增长奠定扎实基础，维持“买入”评级。多项产品研发进展顺利，为公司长期发展注入动能分产品看，2023H1公司电源管理