东方证券：上市银行1季报综述：营收表现略超预期，资产质量保持稳健

核心观点基本面底部，个体分化延续。23Q1上市银行实现归母净利润同比增长2.4%，增速较2022年下降5.2pct，盈利增速下滑主要是受到息差收窄和中收低迷的负面影响。个体来看，上市银行内部业绩表现分化延续，国有大行和股份行盈利增速降幅较大，其中表现较好的是平安(+13.6%,YoY)、中信（+10.3%，YoY）和浙商（+9.9%，YoY）；区域性银行业绩增速保持相对平稳，其中江苏、常熟继续保持“营收10%+、盈利15%+”的趋势。业绩归因分析：息差负面影响加大。从利润增速驱动各要素分解来看：1）拨备仍然是最主要的正贡献项，23Q1贡献净利润增长11.4pct；2）规模扩张对净利润的正贡献为7.4pct，以量补价趋势延续，贡献保持稳定；3）息差对盈利负贡献17.3pct，1季度重定价影响下负向拖累加大；4）手续费增速放缓给盈利增长带来1.4pct的负面贡献，表现仍然低迷；其他非息贡献度边际转正，23Q1拉动盈利增速4.7pct。开门红表现较好，信贷高景气增长。截至1季度末，上市银行贷款同比+12.0%（vs+11.2%，22A），年初以来持续的宽信用政策和经济复苏背景下信贷需求的改善