华安证券：新能源行业点评：政策促进下游需求加速释放，户用补贴略超预期

主要观点：国家能源局发布2021年风电、光伏发电开发建设通知2020年5月20日，国家能源局正式下发《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项通知》，通知明确2021年全国风电、光伏发电量占全社会用电量比重达11%，保障性并网规模不低于90GW，在保障性规模外需要配套储能设备并网；此外，政策稳步推进户用光伏项目的建设支持，全年预算额度为5亿元，同时，户用项目由电网企业保障消纳。2021年风电、光伏新增装机预计超100GW，户用光伏补贴规模超16GW2021年1-4月份，风电、光伏新增装机总量为13.68GW，考虑到政策要求年底保障性并网不低于90GW，下半年风电、光伏新增装机将加速，叠加光伏平价项目的市场化需求爆发，预计全年风电、光伏新增装机量将超100GW。另外，户用光伏项目全年财政补贴预算为5亿元，按照发改委给予的0.03元/kwh的补贴计算，在补贴规模内的户用光伏项目可达到16.5GW，预计全年户用光伏新增装机量将再度超过10GW。政策加速并网节奏，产业链价格机制打通，预计涨价压力将顺利传导年初至今，上游致密料价格从83元/kg上涨至164元/kg，涨幅接近一倍，而受制于下游