东兴证券：奇安信（688561）-2022年报&2023一季报点评：逆势扭亏，业绩有望持续向好

奇安信(688561)事件：4月26日，公司发布2022年年度报告，报告期内公司实现营业总收入62.23亿元，同比增长7.12%；实现归母净利润5,701.12万元，同比扭亏为盈；实现扣非净利润-30,619.74万元，同比亏损收窄61.15%。同日，公司发布2023年一季度报告，报告期内公司实现营业收入9.25亿元，同比增长40.32%；实现归母净利润-5.33亿元，同比亏损扩大10.81%；实现扣非归母净利润-6.33亿元，同比亏损扩大4.63%。逆势扭亏，军团策略改善收入结构，控费效果显著释放利润空间。1）公司进行军团组织变革深耕垂直行业领域，提高了企业级客户尤其是关基行业客户营业收入，支撑公司营业收入实现较高增长。22年企业级客户营收40.08亿元，占比64.53%，政府及公检法客户实现营收22.04亿，占比35.47%。企业级客户中，关基行业客户中能源、运营商、金融行业客户营收分别同比增长66.25%、56.04%和35.29%。从客户贡献收入的规模分布来看，五百万以上营收客户收入占比40.56%，同比增长3.21个百分点，营收金额同比增加3.54亿，同比增长16.33%，2