开源证券：万科A（000002）-公司信息更新报告：单月销售同比增长，一线城市投资力度加大

万科A(000002)单月销售保持增长，一线城市投资力度加大，维持“买入”评级万科发布2023年4月经营简报，单月销售同比持续提升，投资拿地力度增大。公司开发业务保持稳健，多赛道扩张优势明显，我们认为公司有动力和机会保持现有规模，整体盈利水平将持续修复。我们维持盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为278.0、320.5、342.8亿元，EPS分别为2.33、2.69、2.87元，当前股价对应PE估值分别为6.7、5.8、5.4倍，维持“买入”评级。单月销售同比持续提升，累计销售金额降幅收窄公司4月实现合同销售面积206.3万平方米，合同销售金额334.7亿元，同比分别增长28.2%和8.5%，环比下降22.1%和21.5%，较3月销售小阳春有所回落。公司1-4月累计实现合同销售面积832.0万平方米，合同销售金额1348.6亿元，分别同比增长4.8%和下降1.8%，销售金额累计降幅持续收窄。3月以来公司销售同比回升，在2021年同期低基数下，公司有望在二季度通过集中供货推盘实现销售业绩的持续改善。投资拿地聚焦高能级城市，四城新增5宗地块公司4月投资动作相较一季度有所增