中泰证券：福星股份（000926）-深耕湖北武汉，定增有望助力

福星股份(000926)从制造业到房地产，实现行业扩展与变迁：公司于1993年成立，1999年上市，开发模式主要通过“城中村改造”和“旧城改造”展开。以“城市更新与幸福生活服务商”为己任，经过三十余年的发展，公司已逐步成为一家稳健经营与规模增长并重的综合性房地产开发企业，连续18次荣获“中国房地产百强企业”称号。房地产为主、金属制品为辅双轮驱动：公司聚焦房地产开发，深耕武汉，房地产业务收入占比持续提升。2018年至2022年，公司房地产开发业务收入占比由85.81%进一步提升至92.64%。公司房地产业务主要集中在武汉区域，同时在四川成都、陕西西安、浙江余姚、北京等地区进行积极布局；公司房地产开发以武汉为核心，房地产项目收入来自武汉的占比分别达到68.34%、53.7%、66.78%。定增棚改项目获批，有望加速业绩释放：据福星股份2023年6月28日公告，公司向特定对象发行股票申请获得中国证监会同意注册批复，公司拟向不超过35名特定投资者发行股票募资不超过13.4亿，定价基准日为发行期首日，发行价格为不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，本次募投的两个项目均已动工在建