首创证券：溯联股份（301397）-新能源收入占比提升，毛利率有望修复

溯联股份(301397) 核心观点 l事件：公司发布2024年半年度业绩：24年上半年公司实现营收5.29亿元，同比增长23.00%；实现归母净利润0.71亿元，同比减少8.33%；实现扣非归母净利润0.68亿元，同比增长3.21%。 l营收同比增长，静待利润释放。24Q2实现营收2.98亿元，同比+42.98%，实现归母净利润0.38亿元，同比-17.90%，实现扣非归母净利润0.37亿元，同比+4.01%。24年上半年公司营业收入同比增长，得益于公司新能源客户及储能客户订单不断增加。24H1公司新能源车型收入约2.88亿元，同比增长超过63%。 l受年降影响毛利率承压，Q3毛利率有望修复。24Q2实现毛利率22.21%，同/环比分别-11.02pct/-5.07pct；实现净利率12.86%，同/环比分别-9.54pct/-1.24pct。拆分费用率，24Q2公司销售/管理/研发/财务费用率分别为1.39%/3.55%/4.86%/-4.40%，环比分别-1.89pct/-0.65pct/-0.70pct/-3.66pct。24Q1毛利率受新增募投项目转固和市场周期等因素影响，Q2