国联证券：长安汽车（000625）-三季度业绩承压，新车上市有望改善

长安汽车(000625) 事件 公司发布2024年三季报，前三季度实现营收1109.6亿元，同比+2.5%，实现归母净利润35.8亿元，同比-63.8%。其中Q3实现营收342.4亿元，同比-19.8%，环比-13.8%，实现归母净利润7.5亿元，同比-66.4%，环比-55.3%。 前三季度经营承压，单车利润明显下滑 前三季度公司实现营收1109.6亿元，同比+2.5%，实现归母净利润35.8亿元，同比-63.8%，利润承压主要系合并报表汽车销量下滑、联营企业投资收益下降等因素影响。Q3实现营收342.4亿元，同比-19.8%，环比-13.8%，实现汽车销量57.1万辆，同比-12.7%，环比-11.1%。Q3单车收入6.0万，同比-8.2%，环比-3.0%。Q3自主品牌海外销量8.5万辆，同比+46.7%，环比-10.3%，占自主品牌份额达18.2%，同比+7.3pct，环比+0.5%。单车利润方面，Q3单车利润为0.13万，同比-61.6%，环比-49.7%。 毛利率环比改善，新车密集上市订单表现亮眼 三季度公司销售毛利率为15.7%，环比+2.5pct，毛利率环比提升主要系公司