信达证券：计算机行业：2021年中期策略：信创为基，AI云腾飞

本期内容提要:我国产业全面进入“信创]+”时代。ARM架构在智能手机、车联网、物联网等领域市场份额超过90%，同时凭借其低功耗、高性价比的技术优势，在PC与服务器领域增长势头强劲。ARM技术源自英国技术，其开放授权的商业模式以及快速发展的趋势，给信创带来机遇。我们认为国产替代发展到现阶段，产品已经进入了一个创新的阶段，信创不仅是国产替代，同样也需要创新产品。国内信创产品已经进入了创新者阶段，而芯片和生态成为了信创真正的创新点，尤其在更开源的ARM生态不断发展趋势下，行业应用将依托应用软件的创新加速发展。云与AI技术发展加速国产IT厂商做大做强。国家“十四五”规划促进新兴技术与实体深度融合，推动企业数字化转型。公有云线上化、互联化、生态化的IT运行模式将为各类市场主体打通产业链上下游，实现协同发展，并打破数据孤岛，融合汇聚数据，人工智能快速落地提供充足发展土壤。我们认为，我国云计算已逐步渡过市场培育以及基础设施铺设期，未来企业IT架构有望全面向云原生转型，云原生架构下国内IT厂商商业模式、产品化能力均将实现全面升级。同时，AI开始真正赋能实体产业，应用落地，基础设施有望率先收益。关注高景