信达证券：新能源发电行业策略报告：碳中和大势已定，光伏行业扬帆再起航

碳中和大势已定，光伏需求空间剧增。2020年，世界主要国家纷纷宣布碳中和目标，中国明确提出“2030年碳达峰，2060年碳中和”目标。为实现这一目标，光伏装机量将大幅增长。从短期看，我们预计2021年全球光伏新增装机量为150~170GW；从长期看，我们预计2050年全球光伏累计装机总量达到14000GW。由此，光伏产业链将充分发挥发电端中流砥柱的作用。成本下降，消纳提升，光伏发展进入新纪元。2020年，光伏发电在全球多地实现平价，未来成本优势必将进一步加强；同时，我国基本实现新能源电力全额消纳，同时政策强力支持加之储能系统配套，消纳能力将继续提升。基于此，过去阻滞光伏行业发展的两大因素全部解除，光伏行业的发展将一马平川。能耗双控，需求推动，光伏产业链龙头独占鳌头。在碳中和的背景下，我国将对高耗能产业进行强力控制，实质促成新一轮供给侧结构性改革，强者将更加强大，光伏产业链龙头有望穿越周期，砥砺奋进，戮力前行，成功抵达彼岸，尽享行业发展红利。重点推荐：隆基股份、晶澳科技、美畅股份、赛伍技术、奥特维、通威股份风险因素：国际贸易战风险；技术路线变化风险；新冠病毒变异至疫情加剧风险