华安证券：艾迪药业（688488）-HIV新药及新适应症快速推进，南大药业并表

艾迪药业(688488) 主要观点： 事件 2024年10月30日，艾迪药业发布2024年三季报，公司实现营业收入2.99亿元，同比-0.89%，其中抗HIV创新药品收入为1.34亿元，同比增长188.51%；归母净利润-0.61亿元，同比-87.75%；扣非归母净利润-0.84亿元，同比-81.37%。单季度来看，公司2024Q3收入为1.18亿元，同比+87.54%，其中抗HIV创新药品收入为5248.59亿元，同比增长284.23%；归母净利润为-0.16亿元，同比减亏32.16%；扣非归母净利润为-0.30亿元，同比减亏33.65%。三季度经营状况显著好转。 点评 医保首年，团队建设，费用投入加大 前三季度，公司整体毛利率为52.81%，同比+5.42个百分点；期间费用率78.28%，同比+13.85个百分点；其中销售费用率30.29%，同比+5.96个百分点；管理费用率23.37%，同比-0.60个百分点；财务费用率3.19%，同比+0.80个百分点；研发费用率21.42%，同比+7.69个百分点；经营性现金流净额为-0.01亿元，同比-99.15%。艾诺米替进入医保后的销售