安信证券：杭叉集团（603298）-三季度业绩预增，内需边际改善

杭叉集团(603298)事件：公司发布1-9月业绩预增公告，2023年1-9月，预计实现归母净利润11.94~13.43亿，同比+60%~80%；单Q3，预计对应归母净利润为4.12~5.61亿，同比+42%~93%。海内外需求共振，公司Q3业绩预计延续上半年增长趋势：2023年Q1-Q2，公司实现收入39.29、42.93亿元，同比+9.04%、+9.48%，实现归母净利润2.92、4.90亿元，同比+53.55%、+84.39%，锂电化和国际化的结构贡献、成本端原材料价格降低、汇兑收益等因素积极影响下，盈利水平持续提升，2023年Q1-Q2分别为7.67%、12.27%。根据中国工程机械工业协会，2023年1-8月，叉车销售77.6万台，同比+7.5%，其中国内销售51.4万台，同比+6.3%，出口销售26.2万台，同比+10%，出口保持稳步增长背景下，4月以来内销同比转正后略有波动，6-8月则呈现持续加速趋势，同比增速分别为2.5%、8.1%、15.4%。我们认为，公司Q3业绩预增延续了上半年增长趋势，盈利水平预计维持高位稳定，同时内销表现边际向好，国内需求逐步修复，叠加出口稳定