中银证券：机械设备：Lam Research 21Q1业绩点评及电话会议纪要-晶圆代工需求强劲，客户支持业务增长显著

LAMResearch于4月21日召开财务电话会议，对公司2021年Q1业绩进行了说明和展望。受一季度晶圆代工相关业务和客户支持业务显著提升驱动，一季度业绩超预期，其中存储收入持续提升，逻辑收入持平微升。预计Q2收入约40亿美元，毛利率约46.5%。估计下半年全球WFE支出超过上半年，2021年全球WFE支出将达750亿美元。会议核心内容Q1营业收入和EPS超预期，总收入和毛利率高于预期中点。总收入38.5亿美元，环比增长11.3%。营业利润率为31.6%，得益于毛利率提高至46.3%，稀释EPS为7.49美元，环比增长24.2%，均超前预期上限。Q1NAND收入破纪录，晶圆代工业务提升显著。系统收入中，存储部分持续增长，共占比62%。得益于客户对96和128层以及更高产能的3DNAND设备投资，NAND收入再次破纪录，占比48%(占比环比下降3个百分点)。DRAM收入占比14%(占比环比下降3个百分点)，投资主要集中在1y、1z、1a工艺节点上。得益于5nm先进制程强劲需求和成熟制程支出，晶圆代工业务收入显著提升，占比31%(占比环比上升5个百分点)。逻辑客户的收入占比基本持平略有提