天风证券：建筑装饰：基建投资稳健增长，城中村改造有望拉动需求扩容

基建投资稳健增长，关注一带一路及城中村改造强度23年1-9月地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比分别-9.1%/+6.2%/+8.6%/+6.2%，9月单月地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比分别-18.7%/+5%/+6.8%/+7.9%（增速环比+0.4/+1/+0.6/+0.8pct）。地产持续筑底，基建投资仍保持稳健增长。考虑到国企改革持续深化推进，我们认为建筑央企及地方国企具有较强的业绩增长能力和意愿，一带一路订单逐步落地后，相关国际工程公司亦具备业绩释放动能。地产方面，我们认为本轮城中村改造有望从需求和供给两端拉动地产景气度回暖。综合来看，建议关注建筑央国企及“一带一路”相关国际工程业绩增长弹性和持续性，同时重视重点城市改造的力度和强度。地产竣工有所回暖，铁路、市政投资延续高景气地产按传导顺序看，1-9月地产销售面积同比-7.5%，9月单月同比-19.8%（增速环比+4.2pct）；1-9月新开工面积同比-23.4%，9月单月同比-15.2%（增速环比+7.9pct）；1-9月施工面积同比-7.1%，9月单月同比-9.7%（增速环比+19.1pct）；1-9