中泰证券：福耀玻璃（600660）-业绩符合预期，ASP提升收入大幅跑赢行业

福耀玻璃(600660)投资要点事件：公司发布2023年一季报，2023Q1公司实现营收70.5亿元，同比+7.7%：归母净利润9.2亿元，同比+5.O%。收入：汽玻量价齐升，增速大幅跑赢行业。2023Q1公司收入70.5亿元，同比增长7．7%，国内汽车销量／全球汽车销量同比增速分别-6.7%、2.3%，公司收入大幅好于行业，主要是全景天幕、HUD等高附加值产品占比持续提升，拉动ASP同比提升10.4%。盈利：毛利率同比下降但环比提升，还原汇兑、纯碱、运费、能源影响，利润总额同比+2.8%。2023Q1毛利率33.2%，同比-2.55个百分点，其中能源涨价成本增加8876.9万元，影响毛利率同比-1.26pct：纯碱涨价成本增加1502.96万元，影响毛利率同比-0.2pct：但海运费降价成本减少1.01亿元，影响毛利率同比+1.43pct。还原纯碱、运费、能源对毛利率的影响基本抵消，同比下降预计是产能利用率同比下降、国内外业务结构有关，但环比2204毛利率提升0.35pct。还原汇兑、纯碱、运费、能源影响，23Q1公司利润总额同比+2.8%。ASP、新业务、份额三箭齐发，从周期到成长