太平洋证券：新能源+AI行业周报（第11期20250601-20250607）：产业链持续升级，AI+是核心驱动力

报告摘要 行业整体策略：产业链持续升级，AI+是核心驱动力 电动车智能化+生态升级是目前核心驱动力；未来新能源+AI有望持续发酵，短期看AIDC、长期看人形。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1、电动车销量结构性向好，理想、小米等受益。1）在国家以旧换新等政策拉动下，2025年5月新能源乘用车厂商批发销量预估124万辆，同比增38%、环比增9%；零跑5月销量突破4.5万辆再夺冠，问界超越小鹏进入前三。2）理想增长目标：20万以上新能源市场2倍速；二季度预计销量12.3万-12.8万辆；7月和9月将分别推出纯电SUVi8和i6。3）小米近期YU7备受期待；其护城河是人车家全生态、小米模式、技术为本，未来5年研发再投2000亿。 2、固态电池产业链量产临近关键点，宁德时代等受益。1）从车厂看，上汽2026年量产全固态电池；长安2026年装车验证，2027年逐步量产；奔驰测试能量密度450Wh/kg的固态电池。2）从电池厂看，国轩高科、宁德时代等电池企业计划2026-2027年量产固态电池。 3、铁锂需求国内外共振向上，富临精工、龙蟠科技等受益。1）近期，通用汽车两大电池供应商