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太平洋证券:新能源+AI行业周报(第11期20250601-20250607):产业链持续升级,AI+是核心驱动力

发布者:wx****50
2025-06-09
1 MB 15 页
能源 太平洋证券
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太平洋证券:新能源+AI行业周报(第11期20250601-20250607):产业链持续升级,AI+是核心驱动力.pdf
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报告摘要 行业整体策略:产业链持续升级,AI+是核心驱动力 电动车智能化+生态升级是目前核心驱动力;未来新能源+AI有望持续发酵,短期看AIDC、长期看人形。 新能源汽车产业链核心观点:中下游新周期已开启 1、电动车销量结构性向好,理想、小米等受益。1)在国家以旧换新等政策拉动下,2025年5月新能源乘用车厂商批发销量预估124万辆,同比增38%、环比增9%;零跑5月销量突破4.5万辆再夺冠,问界超越小鹏进入前三。2)理想增长目标:20万以上新能源市场2倍速;二季度预计销量12.3万-12.8万辆;7月和9月将分别推出纯电SUVi8和i6。3)小米近期YU7备受期待;其护城河是人车家全生态、小米模式、技术为本,未来5年研发再投2000亿。 2、固态电池产业链量产临近关键点,宁德时代等受益。1)从车厂看,上汽2026年量产全固态电池;长安2026年装车验证,2027年逐步量产;奔驰测试能量密度450Wh/kg的固态电池。2)从电池厂看,国轩高科、宁德时代等电池企业计划2026-2027年量产固态电池。 3、铁锂需求国内外共振向上,富临精工、龙蟠科技等受益。1)近期,通用汽车两大电池供应商

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