民生证券：三一重能（688349）-2024年半年报点评：收入增长稳健，盈利边际改善

三一重能(688349) 事件：2024年8月29日，公司发布2024年半年报，2024H1实现收入52.8亿，同比增长34.88%；归母净利润4.34亿，同比下降46.92%；扣非归母净利润3.88亿，同比下降43.23%。 单季度来看，24Q2公司收入35.53亿，同比增长51.09%，环比增长105.6%；归母净利润1.68亿，同比下降49.82%，环比下降36.87%；扣非归母净利润1.51亿，同比下降45.43%，环比下降36.17%。 盈利能力方面，24H1毛利率为16.01%，同比下降8.02pcts，净利率为8.21%，同比下降12.65pcts；24Q2毛利率为14.23%，同比下降6.49pcts、环比下降5.44pcts，净利率为4.72%，同比下降9.50pcts、环比下降10.66pcts。 盈利边际改善，大兆瓦机型技术储备充足。24H1风机及配件实现收入49.17亿元，同比增长68.07%，占比93.97%；其中，5MW及以上机组实现收入42.09亿元，同比增长173.85%，营收占比80.44%。24H1公司国内陆上风机对外销售规模为3.3GW，同比增长1