华西证券：通信行业：云服务：IaaS巨头云集，垂直赛道领域机遇凸显

1、本周观点：持续重点关注通信板块结构性机会（例如：港股电信运营商、军工通信等）或者自下而上的选择基本面反转相关个股。2、本周重点推荐低估值、业绩增长确定标的：朗新科技（支付宝等入口场景扩展，华西通信&计算机联合覆盖）、紫光股份（电信云网战略关键设备商，华西通信&计算机联合覆盖）、中天科技（海缆+特高压）、航天信息（业绩估值双底，财税智能化）、光环新网（IDC低估值拐点）、金卡智能（物联网公共事业终端扩展，华西通信&机械联合覆盖）等。3、疫情催化云需求提升，基础架构PaaS需求增速加快1)IaaS市场阿里、华为依托国内市场快速增长。根据Gartner预测，2021年全球IT总支出将达到4.1万亿美元，相比2020年同比增长8.4%。从IaaS市场来看，过去五年中，阿里云份额提升近300%，从2016年的3.7%升至2020年的9.5%，此外，华为云2020年全球IaaS市场排名上升至中国第二、全球第五，主流厂商增速最快。2)疫情影响下，转向云的IT支出比例加速增长，IaaS、PaaS终端支出将加速增长。从公有云终端用户支出2021、2022两年复合增速看，IaaS及PaaS终端用户支出