德邦证券：太极集团（600129）-业绩持续靓丽，经营数据+明确目标彰显信心

太极集团(600129)投资要点事件：公司发布主要经营数据公告，2023年1至4月实现收入59.8亿，同比增长26.1%，归母净利润3.7亿，同比增长1038.2%，扣非归母净利润3.7亿，同比增长174.8%。收入利润高增速延续，全年目标确定性进一步增强。公司23Q1实现营业收入44.3亿，同比增长25.3%，归母净利润2.4亿，同比增长991.2%，4月延续Q1增速，单月实现收入15.6亿，同比增长25.6%，归母净利润1.3亿，同比增长978.5%，扣非归母净利润1.3亿，同比增长106.7%。公司收入业绩增长态势的延续为公司实现23年全年营收增长20%的目标奠定坚实基础，进一步增强全年目标完成确定性。规模效应展现，盈利能力提升。随着销售收入持续增长、毛利率不断提升，公司主营业务业绩同比大幅增长，23Q1公司整体毛利率增长至51.0%，相较2022全年毛利率提升了5.6pct；在除去公允价值变动收益同比增加的1.4亿后，1-4月实现3.7亿扣非归母净利润，同比增长174.8%，可持续收益增速依旧亮眼，23Q1扣非净利率5.4%，4月单月扣非净利率8.4%，经营性盈利能力持续提高。