民生证券：久立特材（002318）-2024年半年报点评：产品结构持续优化，加快高端产能释放

久立特材(002318) 事件概述：公司发布2024年半年报。2024H1，公司实现营收48.31亿元，同比增长28.3%；归母净利润6.44亿元，同比减少9.6%；扣非归母净利6.53亿元，同比增长34%。2024Q2，公司实现营收24.42亿元，同比增长17.1%、环比增长2.2%；归母净利润3.16亿元，同比减少34.1%、环比减少3.7%；扣非归母净利3.13亿元，同比增长16.3%、环比减少8.1%。 点评：收入与毛利率同比增长 ①量：2024H1收入同比增长28.33%。1、分行业：石油、化工、天然气行业销售收入同比上升39.30%，主要系公司积极开拓和布局国内外石化天然气的中高端产品市场所致。2、分产品：1）复合管产品销售收入同比上升5,335.05%，主要系公司复合管市场取得阶段性成果，且上年收购的久立欧洲新增业绩所致。2）管件产品销售收入同比上升37.90%，主要系公司预制件业务取得新突破以及部分高附加值产品于境外市场实现销售所致。3）合金材料产品销售收入同比上升177.42%，主要系合金公司总体产量提高，布局中高端市场，开拓境内外新市场所致。3、分地区：境外地区的销