万联证券：电子行业周观点：美光未通过网络安全审查，铠侠与西部数据加快闪存合并

行业核心观点：上周沪深300指数上涨0.17%，申万电子行业上涨5.17%，跑赢指数5.00pct，在申万一级行业中排名第1位。建议关注半导体、汽车电子和消费电子等领域，半导体领域推荐半导体设备、半导体材料和Chiplet赛道，汽车电子领域推荐车用MCU、碳化硅功率半导体、激光雷达和车载面板赛道，消费电子领域推荐折叠屏手机和VR头显终端赛道。投资要点：美光公司在华销售产品未通过网络安全审查：出于维护信息基础设施供应链安全的考量，美光在华销售产品未通过网络安全审查。短期来看，三星、海力士及其他本土存储厂商的产品可以替代美光的空缺，同时由于目前存储芯片仍处于供过于求的状态，因此我们认为对国内存储供应链影响有限。长远来看，信息供应链安全意义重大，未来不排除其他海外厂商受到审查的可能性。同时存储芯片国产化势在必行，国内存储厂商将同时受益于供应链国产份额的提升及存储芯片行业的景气周期反转。铠侠与西部数据加快闪存业务合并进程：闪存市场的规模效应较为明显，较大的闪存制造商可以通过规模经济实现更低的成本，并获得更高的销售利润。目前在全球闪存市场份额排名中，铠侠和西部数据均名列前茅，若此次谈判顺利，合并