中泰证券：银行深度|39家上市银行一季报综述与拆分：行业趋势与个股分化

投资要点银行1季度财报综述：营收增速平稳，优质区域银行高成长持续性突出；大行由于规模驱动、支撑收入增长超预期。1、营收同比增速情况：上市银行整体营收同比+0.6%。大行、股份行、城商行和农商行分别同比1.8%、-3.0%、3.8%和1.8%，城商行是规模与其他非息高增驱动、维持板块间最高增速。2、净利润同比增速情况：上市银行整体净利润同比+2.3%。大行、股份行、城商行和农商行分别同比1.2%、1.5%、12.0%和11.4%，城商行依旧是业绩增速最高板块。板块间分化加大，由于各银行收入压力、资产质量压力处于不同阶段，对应的利润释放策略也不一致；其中资产质量包袱相对较小的上市城商行依旧是业绩增速最高板块。另行业整体利润增速高于营收，由拨备与税收优惠共同贡献利润释放。3、营收增速维持高增的个股：均是区域中小城商行，包括江苏、长沙、青岛和西安银行，同比增速10%+。其中营收高增的个股规模对业绩贡献度基本上都达14%+，规模驱动仍是当前支撑板块高成长的主逻辑。这个背后由区域经济、银行聚焦的主打目标客户成长性以及银行在相关客户经营的核心竞争力（市占率提升）共同决定。银行1季度的财务拆分分析：量