华鑫证券：传媒行业周报：内需看A计划科技与消费并驾齐驱

投资要点 本周观点更新 在外部不确定性下，国家政策护航作用逐步显现，A股相对获政策传导较快，进而我们看好内需下的A股（即A计划）。传媒本身具有科技与消费双重属性，单一消费的拉动需要大众对未来的预期转好，需要时间来验证，但科技与内容融合的加持下，有望较快撬动好奇心消费，进而带动电影、AI玩具、AI眼镜、AI具身智能互动等场景消费，积木、潮玩、展览等体验消费，科技与消费并驾齐驱叠加主业修复、政策护航多因子共振，传媒板块有望受益。 本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。A股可关注洼地板块，风语筑603466（2025年第一季度公司营收与利润双升，拥抱具身智能，引领展览展示与文旅体验智能化升级）；芒果超媒300413（文化强国建设的代表内容公司之一，剧集端供给持续丰富，综艺持续稳健）；遥望科技002291（关注出口转内销扶持计划）；奥飞娱乐002292（AI赋能线下玩具是主要入口之一，受益AI玩具，且已接入豆包与DeepSeek）；蓝色光标300058（近期在上海投资成立数字传媒科技公司）；浙文互联600986（现金形式收购星巢网络控制权）；姚记科技002605（可关注伴随卡游的情绪驱