中航证券：券商行业周报（2021年第十二期）：债承报价再迎新规，IPO监管力度加强

市场表现：本期（2021.4.2-2021.4.9）非银（申万）指数-1.65%，行业排名23/28，券商Ⅱ指数-1.05%；上证综指-0.97%，深证成指-2.19%，创业板指-2.42%。个股涨跌幅排名前五位：太平洋（+10.84%）、中银证券（+2.02%）、中原证券（+1.77%）、国盛金控（+1.67%）、兴业证券（+1.64%）；个股涨跌幅排名后五位：国信证券（-4.88%）、东方财富（-4.12%）、东吴证券（-3.53%）、国金证券（-2.97%）、中信建投（-2.58%）。核心观点4月7日中国证券业协会出台《公司债券承销报价内部约束指引》，明确承销机构应当建立公司债券承销报价的内部约束制度，在《约束指引》中，协会明确，承销机构应当在公司债券承销报价的内部约束制度中明确公司债券项目成本核算方式、承销报价内部约束线、报价形成方式、决策程序、特批程序、留痕与存档方式等内容。中证协将在报价低于内部约束线的项目中根据报价高低筛选相应承销机构，进行现场检查。同时，4月6日，证监会公布了29条投行业务违规处罚信息，涉及中山证券、中信建投证券、海通证券、中金公司、国金证券、东方证券承