首创证券：亿帆医药（002019）-公司简评报告：创新药商业化进程开启，公司业绩有望迎来拐点

亿帆医药(002019)核心观点事件：（1）公司发布2023年1季报，实现营业收入9.39亿元（+3.60%），归母净利润6477万元（-46.59%），扣非净利润5998万元（-21.93%）；（2）艾贝格司亭α注射液（商品名“亿立舒”，研发代码F-627）于5月9日获得NMPA批准上市。创新药顺利获批，商业化进程开启，静待国际化突破。公司已经于2021年9月将艾贝格司亭α注射液在中国境内的商业化权益独家许可给正大天晴。在一些具有临床意义的指标上，艾贝格司亭α注射液临床疗效优于原研短效升白药（非格司亭）和长效升白药（培非格司亭Neulasta）。根据米内网数据统计，2021年中国G-CSF市场规模约97.2亿人民币，2022上半年约47.6亿人民币，其中长效产品市场占比约70%。我们认为借助正大天晴成熟的销售网络和具有较强竞争力的产品推广能力，同时凭借较高的临床价值，艾贝格司亭α注射液在国内市场有望迅速放量。2023年4月，公司收到FDA邮件通知，预计将于2023年6月对亿立舒的生产场地亿一生物制药（北京）有限公司进行GMP现场检查。此前该产品在国内外开展的I期、II期及III期临床