天风证券：建设银行（601939）-利润增速回正，拨备充裕

建设银行(601939) 事件： 建设银行发布24年三季度财报。2024年前三季度，企业实现营收约5690亿元，归母净利润2558亿元，YoY+0.13%；不良率1.35%，不良拨备覆盖率237.0%。 点评摘要： 营收负增幅度收窄，归母净利润同比增速回正。24年前三季度，建设银行营收约5690亿元（YoY-3.3%，较年中增速+0.27pct），其中净利息收入4408亿元（YoY-5.89%）。营收结构上，利息净收入占比回升至77.5%；非息净收入1282亿元，同比增长6.82%，非息收入增长提速。 净息差降幅趋缓。24Q1-3企业净息差为1.52%，较2024年中下降2bp，基本持平。结合今年下半年的贷款利率和存款挂牌利率双向调整环境下，企业未来息差压力可能有所减缓，营收能力也可能随之向好。 盈利能力积极表现。24Q3企业累计归母净利润同比为0.13%，较一季度和年中改善2.30、1.93pct，释放积信号。 资产端：24年前三季度，建设银行生息资产总计401,076亿元，较24H1上升6,418亿元（环比+1.6%）。从结构细分来看，贷款、金融投资、同业及拆放、存放央行较24H1