中原证券：恺英网络（002517）-公司点评报告：拟收购浙江盛和剩余股权，提升公司整体竞争力及业绩

恺英网络(002517)公司发布公告拟使用5.70亿元收购金丹良先生和陈忠良先生持有的浙江盛和29%的股权，加上公司此前拥有浙江盛和71%的股权，收购完成后公司将拥有浙江盛和100%股权。投资要点：浙江盛和构成公司主要净利润来源，收购完成后或增厚公司业绩。浙江盛和是集合网页游戏和手机游戏的研发、运营、发行为一体的游戏公司，曾打造了《蓝月传奇》、《原始传奇》等多个知名的手游和页游产品。根据公司公告显示，以2022年12月31日为评估基准日，在持续经营的前提下，采用收益法评估的浙江盛和全部权益价值为25.56亿元，29%股权的评估价值为7.41亿元，协定转让价格为5.70亿元，折价约23%。2020-2022年浙江盛和实现对公司贡献的净利润分别为1.50亿元、6.61亿元和8.44亿元，利润贡献率分别为84.39%、114.59%、82.37%，构成公司的主要利润来源，若收购完成后将进一步增加合并利润，提升公司收益水平。产品储备较多，2023或进入产品大年。根据公司公告，目前公司计划上线产品十余款，包括《龙神八部之西行纪》（有版号，定档6月5日）、《仙剑奇侠传：新的开始》（有版号）、《归隐