民生证券：杭州银行（600926）-23H1业绩快报点评：利润持续高增，资产质量优异

杭州银行(600926)事件：8月15日，杭州银行发布23H1业绩快报。23H1营收183.6亿元，YoY+6.1%；归母净利润83.3亿元，YoY+26.3%；不良率0.76%，拨备覆盖率571%。归母净利润同比+26.3%。23H1累计营收、归母净利润同比增速较23Q1分别-1.5pct、-1.8pct。公司营收增速边际回落，或主因规模扩张增速放缓；归母净利润仍维持较高增速，预计主要受益于其优异的资产质量水平，拨备得以反哺利润。规模扩张依旧强劲。23H1总资产、贷款总额、存款总额同比+13.8%、+17.0%、+12.0%，增速较23Q1分别-2.6pct、-2.1pct、-3.5pct。扩表速度虽有所放缓，但在区域经济优势加持之下，增速依然保持强劲。不良率稳定，拨备覆盖率高位提升。23H1不良率与23Q1持平于0.76%，前瞻性指标关注率略有波动，较23Q1提升16BP至0.44%。不良认定标准保持较严水平，23H1逾期贷款/不良贷款、逾期90+贷款/不良贷款比率分别为77.7%、57.5%，较23Q1分别+6.2pct、+5.3pct。风险抵补能力持续提升，23H1拨备覆盖率5