万联证券：电子行业周观点：24年半导体行业CAPEX有望回暖，带动晶圆代工增长

行业核心观点：上周沪深300指数下跌0.44%，申万电子指数下跌2.30%，在31个申万一级行业中排第12，跑输沪深300指数1.86个百分点。把握AI产业链加速建设的催化下，AIPC等创新终端、半导体设备、消费电子、存储芯片等领域呈现的结构化投资机会。投资要点：产业动态：（1）晶圆代工：台积电1月18日公布2023年第四季财务报告并召开法说会，2023年四季度实现营收196.24亿美元，同比下滑1.5%，超出管理层给出的188-196亿营收指引，环比增长13.6%。按先进工艺划分，台积电7纳米及以下工艺贡献了67%的收入；从应用领域来看，20235043年四季度，高性能计算贡献的营收占比提高到了43%，环比增17%，智能手机贡献的营收占比也提高到了43%，环比增27%。台积电总裁魏哲家表示，台积电今年将持续扩充先进封装产能，规划倍增但仍是供不应求；同时表示，2024年半导体产业不含存储芯片业的产值将有望同比增长10%以上，晶圆代工产业将同比增长20%。（2）芯片：1月17日国家统计局公布的数据显示，2023年中国的集成电路产量为3514亿块，而2022年为3242亿块。另外，2023