信达证券：珀莱雅（603605）-预计23Q2归母净利润增速超82%，国货龙头地位凸显

珀莱雅(603605)事件：公司发布2023年半年度业绩预告：预计23年H1公司实现归母净利润4.60~4.90亿元，yoy+55%~65%；实现扣非归母净利润为4.35~4.65亿元，yoy+55%~66%；测算预计公司23年Q2实现归母净利润2.52~2.82亿元，yoy+81.90%~103.56%。若23Q2以13%归母净利率测算，预计23Q2实现营收19.38~21.69亿元，yoy+41.31%~58.14%，除业绩实现优异表现外（部分源于22Q2同期低基数），收入端的高速增长同样可以佐证公司在外部压力之下出色的综合运营能力。核心品牌在618大促实现亮眼增长，国货龙头崛起趋势进一步验证。①天猫渠道：618大促珀莱雅/彩棠GMV分别同比增长80%+/50%+，分别排名国货第1/第2，排名所处行业第4/第6。②抖音渠道：618大促珀莱雅/彩棠GMV分别同比增长80%+/70%+，分别排名国货第1/-，排名所处行业第6/第4。核心护肤&彩妆品牌在整体美妆消费偏弱的情况下依旧于线上渠道实现亮眼增速，国货龙头崛起趋势进一步验证。主品牌核心大单品增速依旧可观，大单品矩阵接力增长。618