开源证券：长安汽车（000625）-公司信息更新报告：Q3业绩有所承压，新车密集上市业绩改善可期

长安汽车(000625) 13.27Q3业绩有所承压，新车密集上市业绩改善可期 公司发布2024年三季报，实现营收1109.60亿元，同比+2.54%；归母净利润27.111,316.02亿元，同比-68.99%。单Q3实现营收342.37亿元，同比-19.85%；归母净利润7.481,089.79亿元，同比-66.44%，主要受销量下滑叠加新品上市带来较高的推广费用等所致。99.17考虑到行业竞争激烈、公司燃油车面临一定的销量压力、新能源车有待放量，我82.12们下调公司2024-2026年业绩预测，预计2024-2026年归母净利为125.8653.1(-28.3)/86.1(-33.6)/109.4(-34.1)亿元，当前股价对应PE为24.8/15.3/12.0倍，鉴于公司新车周期强势开启、海外持续开拓，看好长期发展，维持“买入”评级。 销量下滑拖累公司Q3业绩，单车均价环比基本持平 公司Q3总销量57.39万辆，同环比-12.2%/-10.6%，其中自主品牌销量46.32万辆，同环比-12.4%/-13.0%，引力系列同环比-29.4%/-11.3%，自主品牌新能源/海外销量