开源证券：广汇能源（600256）-公司信息更新报告：Q3煤炭量增价减，关注煤矿成长性与高分红

广汇能源(600256) Q3煤炭量增价减，关注煤矿成长性与高分红，维持“买入”评级 公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司实现营收263.9亿元，同比-46.8%；实现归母净利润20亿元，同比-58.7%；实现扣非后归母净利润20亿元，同比-58.5%。单Q3来看，实现营收91.4亿元，环比+26.9%；实现归母净利润5.5亿元，环比-15.5%，实现扣非后归母净利润5.1亿元，环比-28.6%。考虑公司吨煤净利下降及股权转让投资收益等因素，且暂不考虑东部矿区投产，我们下调2024-2026年公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为44.0/65.3/71.0亿元（前值为46.1/70.8/75.2亿元），同比-14.9%/+48.3%/+8.6%，EPS为0.67/0.99/1.08元，对应当前股价PE为11.8/8.0/7.3倍。考虑到马朗煤矿复产催化业绩增长及公司2024年仍履行每股0.7元高分红，维持“买入”评级。 Q3原煤产销量环比显著增长，装置检修致煤化工产品产销下滑 （1）煤炭板块：产销量方面，2024年前三季度原煤产销量2165/2551万吨，同比