开源证券：房地产行业点评报告：首提供求关系发生重大变化新形势，地产政策优化可期

事件：中共中央政治局7月24日召开会议会议指出要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。政治局会议首提房地产供求关系发生重大变化从过往的表态看，“房住不炒”都放在比较重要的位置，而本次通稿中没有提及。同时会议通稿中首提房地产供求关系发生重大变化，我们认为这或预示着未来政策方向的转变，过去在市场长期过热阶段陆续出台的政策存在边际优化空间。2000年以来，我国累计销售商品住宅207亿平米，叠加此前的存量住宅，我们认为房地产整体市场已经从供不应求，发展到供需相对平衡，但核心城市结构性缺乏。对地产表述口吻更加温和，核心一二线城市政策或将成为发力点本次政治局会议提出适时调整优化房地产政策。2022年以来，三四线和非核心二线城市的“四限”基本已放开，核心二线城市限购、限售和公积金政策均有所放松，首套房贷利率也大幅下降。我们认为，当前一线和强二线城市的购房政策