国海证券：双汇发展（000895）-2023年半年报点评：业绩表现平稳，分红收益率高

双汇发展(000895)事件:双汇发展公布2023年中报，上半年公司实现营业收入（不含其他业务收入）304.27亿元，同比增长9%，归母净利润28.37亿元，同比增长3.9%。EPS0.82元。公司拟每10股派发现金红利7.50元（含税），共计派发现金红利25.98亿元。投资要点:业绩表现平稳，分红慷慨。公司二季度单季实现营业收入（不含其他业务收入）147.61亿元，同比增长4.4%，归母净利润13.49亿元，同比增长6.2%。在二季度整体宏观需求较为疲软的情况下，公司收入和利润均实现了平稳增长。公司此前已经连续两年股份支付率超过90%，今年拟继续实行中期分红，半年分红收益率达到3.06%。屠宰部门受益于猪价低位徘徊，肉制品盈利环比改善。上半年我国生猪价格总体在低位徘徊，其中二季度平均猪肉价格同比下降4.57%，生猪价格下降2.6%。屠宰业务方面，公司进行冻品储备，扩大小包装产品规模，总体生鲜品盈利明显提升，上半年屠宰部门营业利润同比上升66.26%。肉制品业务，公司通过推新品、拓新渠、升级市场管理，上半年销量同比增长2.3%。而营业成本由于同期低基数影响，上半年肉制品毛利率下降1.4