太平洋证券：建材Ⅲ行业周报：长三角熟料再提价超预期，水泥价格普涨迎修复行情

当前建议关注三条主线：一是长三角熟料超预期上涨，当前价格已超过去年高点，后续水泥价格有望快速推涨；而由于当前市场对于水泥板块预期较低，后续随着基本面的恢复，不排除价格上涨超预期，低估值、高分红的水泥板块或迎来修复行情；二是继续关注高景气的玻纤玻璃板块，上周受市场影响，板块龙头均出现不同程度调整，当前估值接近历史地位，估值性价比极高，后续业绩持续超预期兑现将是最好的催化剂；三是长期看好有成长性的消费建材板块，地产稳定且强劲，2021年“两会”提出城镇老旧小区计划改造5.3万套（+31.5%），叠加21年到来的竣工周期，地产产业链后端需求有望稳步增长，建议一是关注现金流良好叠加基本面修复的C端建材，经营质量优异，业绩稳定增长，以伟星新材及北新建材为主；二是关注行业格局稳定，龙头优势明显的细分龙头，兼具稳定与成长，如东方雨虹、北新建材等，同样关注低估值，稳定增长的二线龙头科顺股份、蒙娜丽莎等。玻纤：供需格局偏紧，粗纱+电子纱创近年新高。当前下游需求逐步恢复，企业出货良好，库存持续低位运行，部分厂家普通直接纱价格已经接近6000元/吨，创近年来新高，基于当前紧张的供需格局，后市仍有提涨预期；同