信达证券：嘉必优（688089）-Q3利润短期承压，筹划资产重组

嘉必优(688089) 事件：公司公布2024年三季报。2024Q1-3，公司实现营业收入3.87亿元，同比+19.19%；归母净利润8389万元，同比+38.86%；扣非归母净利润6556万元，同比+59.71%。其中，24Q3实现营业收入1.26亿元，同比+0.20%，归母净利润1600万元，同比-37.42%；扣非归母净利润1256万元，同比-31.24%。 点评： Q3收入表现平稳，海外发货量未达预期。公司Q3收入同比接近持平，未能延续前两季度同比高增的势头，主因海外发货量未达预期。 毛利率同比下降，利润单季度承压。受国内/国外收入比例变化影响，Q3公司毛利率同比-6.37pct，达35.02%。费用端看，Q3销售费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率分别同比-0.32pct、-1.65pct、+1.60pct和+0.81pct。净利润率上看，Q3公司净利润率为11.75%，同比-7.57pct。毛利率的下降使得公司利润单季度承压。 筹划购买上海欧易生物控制权，有望形成协同效应。公司28日公告，筹划通过发行股份和支付现金的方式购买上海欧易生物医学科技有限公司65%股权，股票