开源证券：电气设备行业周报：电动车景气度较好，超额收益看业绩成长

周观点：电动车景气度较好，超额收益看业绩成长（1）新能源汽车：从业绩趋势看，电动车龙头公司有望呈现高增长态势；从已经公告一季报预告的公司看，周期性强的环节（如正极、电解液等）、从二线走出来的公司（如星源材质）呈现业绩高增长态势，从这里面挖掘投资机会是未来重点，未来一年主要是挣业绩成长的钱、而不是挣估值提升的钱。长期看，碳中和将推动行业渗透率持续提升，优质龙头公司有望持续成长。从我们近期的产业链拜访看，供应链上部分企业上调了2021年出货预期，尤其是对海外客户的量。由于需求逐步提升，优质产能释放相对较慢，我们预计行业边际最紧张的时候还在下半年。总体上，我们认为行业仍处于产业周期比较好的阶段；上游原料是短期我们看好的方向；长期的投资方向，核心是特斯拉、宁德时代产业链，只有最优质公司能穿越周期。风险在于增速的下降、与估值的偏离。（2）光伏：展望未来，光伏行业市场化发展已迎来新阶段：发电效率的提升进一步提升平价水平，光伏+储能等新模式将层出不穷。目前行业的风险在于硅料的紧缺导致组件短期难以降成本（目前价格已经处于相对高位），从而影响电站装机需求；行业大机会还在于优质供给释放、单瓦产品价格降价带