德邦证券：纳微科技（688690）-业绩短期承压，看好长期成长空间

纳微科技(688690)事件：公司发2023年半年度报告，2023上半年实现营收约3.0亿元（同比+0.5%），归母净利润3182.8万元（同比-80.7%），扣非归母净利润1934.2万元（同比-81.2%）。单Q2实现营收1.6亿元（同比+6.6%），实现归母净利润0.2亿元（同比-81.3%），扣非归母净利润0.1亿元（同比-71.2%）。业绩短期承压，看好长期成长空间：（1）从收入端来看：剔除核酸检测用磁珠产品收入的影响，23H1营业收入同比增长约14.0%，23年初外部环境较为不利，23Q1/Q2分别实现营业收入1.3亿元/1.6亿元，Q2环比增长约23.4%，其中色谱填料和层析介质产品收入环比增长31.5%，整体恢复势头良好。（2）从利润端来看：剔股份支付费用摊销和22年同期收购赛谱仪器的投资收益等两项因素的影响后，23H1归母净利润为9386.7万元（同比-25.5%），实现扣非归母净利润为8138.1万元（同比-29.3%）。2023H1毛利率为79.1%，同比减少2.15%，主要系公司合并赛谱仪器后产品结构有所变化所致（23H1赛谱仪器收入3055.7万元，同比增长1