开源证券：建筑材料行业周报：政策仍有预期，关注超跌板块反弹修复机会

政策仍有预期，关注超跌板块反弹修复机会本周四（6月1日）青岛市住建局出台《关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》，调整非限购区域购房首付比例（首套最低比例为20％、二套最低比例为30％），同时优化限售条件，支持刚需和改善需求。自2023年4月消费建材和玻璃回调幅度较大，目前消费建材和玻璃估值已接近2022年10月最低点，地产或将迎政策窗口期，关注消费建材和玻璃的超跌反弹修复机会。我们认为，在地产销售尚未显著回暖的情况下，受益于保交楼政策催化，地产竣工端或将成为地产稳增长、控风险的重要抓手。虽然近期板块股价表现较弱，但观察龙头公司基本面，底部在2023Q1基本确立，业绩或将呈现逐季回暖的趋势，后周期建材板块配置价值显现。目前国内精装房渗透速率有所趋缓，在竣工预期向好以及消费建材竞争格局加速优化的背景下，零售业务修复确定性更强，优先推荐布局零售业务的消费建材企业。消费建材板块，受益标的：（1）业绩修复弹性较大的东方雨虹和三棵树，受益地产销售回暖以及渠道布局完善，零售业绩兑现预期较强，在节后未出现疫情高峰的背景下，业绩有望超预期。（2）经营稳健的伟星新材，深耕零售业务，地产下行周期背景下业绩