中银证券：计算机6月观点：AI持续配置，场景机会未乏

5月强势个股持续领涨，月末英伟达业绩带动算力相关个股表现，AI赛道展现主题性机会，当前行业PE-TTM位于5年期64%分位。我们认为AI赛道仍为配置主线，前期AI概念持续，北京和深圳等地发布AI相关行动方案，政策面迎来催化，AI+场景有望进一步挖掘，发现个股机会。支撑评级的要点Al主线仍是情绪和资金高地，建议持续配置。考虑资金增量走向、短期业绩真空、前期AI概念持续在细分领域落地等因素，行业虽然处于盘整期，但建议持续配置AI主线，对AI+场景进一步挖掘，发现个股机会。基本面选股进入收获期。尽管行业估值持平，但所处分位数下降，说明存在高低估值个股分化情况，并有机会存在更多低估值标的。我们发现一些基本面较好的个股今年业绩增长预期较高(20-50%)而估值走低(往往在30倍以下甚至低于20倍)，现在配置从中线来看有较大概率获得相对收益。5月回顾：（1）强势个股表现持续。金桥信息（+92%）、中科信息（+46%）、拓尔思（+40%）等前期涨势较强的个股仍然持续领涨。受英伟达业绩超预期和股价大涨带动，国内算力相关个股也有较好表现，如拓维信息(+18%)；Al诈骗带动美亚柏科(+11%)等AI安全