开源证券：万科A（000002）-公司信息更新报告：单月销售持续增长，投资拿地维持强度

万科A(000002)单月销售持续增长，投资拿地维持强度，维持“买入”评级万科发布2023年5月经营简报，单月销售同比持续提升，投资拿地维持百亿规模。公司开发业务保持稳健，多赛道扩张优势明显，我们认为公司有动力和机会保持现有规模，整体盈利水平将持续修复。我们维持盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为278.0、320.5、342.8亿元，EPS分别为2.33、2.69、2.87元，当前股价对应PE估值分别为6.2、5.4、5.1倍，维持“买入”评级。单月销售金额同比提升环比微降，累计销售金额降幅收窄公司5月实现合同销售面积213.1万平方米，合同销售金额329.4亿元，同比分别增长13.7%和7.1%，环比增长3.3%和下降1.6%，销售金额环比连续两个月回落。公司1-5月累计实现合同销售面积1045.1万平方米，合同销售金额1677.9亿元，分别同比增长6.5%和下降0.2%，销售金额累计降幅持续收窄，在克而瑞全口径销售金额榜单中保持第二排名。我们预计在上半年业绩冲刺预期下，公司6月或将加快推盘节奏，累计销售金额有望同比转正。拿地聚焦核心城市，5月新增5宗地块公司二季