东吴证券：环保行业跟踪周报：欧盟碳关税10月1日起试运行，关注清洁能源&再生资源&节能改造&碳计量监测等减碳资产，重申环保3.0时代

投资要点重点推荐：洪城环境，蓝天燃气，新奥股份，景津装备，美埃科技，盛剑环境，高能环境，仕净科技，龙净环保，光大环境，瀚蓝环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，赛恩斯，天壕能源，英科再生，九丰能源，宇通重工。建议关注：雪迪龙，三德科技，昆仑能源，重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓越新能。欧盟碳关税进入过渡期短期影响有限，长期碳约束扩大减碳资产价值空间大。欧盟碳关税23/10/1开始试运行，过渡期至25/12/31，26年正式征收。覆盖水泥、电力、化肥、钢铁、铝和氢间接+直接排放，（钢铁、铝和氢由于享受欧盟电价补贴仅考虑直接排放）。欧盟碳关税当前仅纳入基础原材料行业，短期影响有限。2022年CBAM覆盖的钢铁、铝、化肥、水泥出口额占中国对欧盟总出口3.22%，占各行业总产值比例均低于1.5%。但是：1）我们测算四大行业直接碳排/直接+间接碳排约1100万吨/2528万吨，考虑碳关税完全实施时（即2034年免费配额降为0%后），在欧盟碳价20-120欧元/吨，四大行业碳排成本占出口总额比例介于1.30%~7.77%/2.98%~17.87%，对企业个体出