华西证券：旭升集团（603305）-新定点再下一城 轻量化厚积薄发

旭升集团(603305)事件概述：公司于近日收到了目前国内某新能源汽车客户的系列《供应商定点意向书》，选择公司作为其铝挤包、铝门槛等零部件供应商。根据客户规划，此次定点项目共计3个，生命周期为2.5年，年销售总金额约人民币9.05亿元，生命周期总销售金额约人民币22.63亿元。此次定点项目预计在2024年第三季度逐步开始量产。分析判断:客户开拓能力优异在手订单充足公司客户结构优质，现有客户包括特斯拉、北极星、长城汽车、采埃孚、赛科利、宁德时代等，国内造车新势力包括理想、蔚来、小鹏、零跑等；国外造车新势力：Zoox（亚马逊旗下自动驾驶初创车企）、Lucid（知名豪华电动车初创企业）、Rivian（知名电动车初创企业）等。公司凭借品牌效应及工艺等优势，不断拓展产品种类和各领域优质客户，此次拿到某国内新能源汽车客户年销售总金额约人民币9.05亿元的定点项目，此次定点项目预计在2024年第三季度逐步开始量产。我们预计此定点将在2024-2025年分别贡献2.25/9亿元营收，约占我们预测当期营收的2.5%/8.1%，当前公司累计在手订单充足。布局储能+铝瓶业务打造第二增长极公司自2012年聚焦