东吴证券：计算机应用行业点评报告：电信招标国产CPU占比超三成，阿拉斯加交锋提速信创

投资要点行情回顾：本周（3.15-3.19）计算机行业(中信)指数下跌1.39%，沪深300指数下跌2.71%，创业板指数下跌3.09%。十四五规划把科技创新提到前所未有的高度，中美博弈亦有愈演愈烈之势，同时科技股前期回调幅度较大，市场有望提升对科技板块的关注程度。随着远端利率的上行和市场风险偏好的降低，目前估值体系正逐渐从DCF向PE/PEG切换，当前位置首推基本面拐点最大、业绩持续兑现的信创，其次是景气度高、估值便宜的网络安全。继续推荐关注业绩增速较高、估值处在相对底部的公司：中国长城、东方通、中国软件、用友网络、启明星辰、绿盟科技、神州数码、奇安信、卫宁健康等。热门大票白马继续推荐：金山办公、广联达、恒生电子，关注深信服；港股关注金蝶国际、明源云、中国软件国际等。本周我们梳理了行业信创的进展情况，3月19日电信发布服务器集采的最后3个标包结果，国产CPU服务器占比达到整体招标35%以上。电信行业率先开展行业信创，性能最好的海光、鲲鹏成为主要受益芯片厂商。同时，因为海光是x86架构，鲲鹏产业链受限，同为ARM架构下的飞腾有望借助S2500跻身主流cpu，看齐鲲鹏和海光，成为行业市场