东吴证券：中国软件（600536）-2023年三季报点评：麒麟利润增速超预期，国产操作系统龙头地位依旧

中国软件(600536)事件：2023年10月26日，中国软件发布2023年三季报。2023年前三季度，公司实现营收41.59亿元，同比减少25.50%；归母净利润-4.22亿元，同比减少7.85%；扣非归母净利润-6.82亿元，同比减少66.02%。业绩符合市场预期。投资要点信创行业景气度影响业绩表现，毛利率显著提升：2023年Q3，公司实现营收16.24亿元，同比减少17.60%；归母净利润0.93亿元，同比增长187.32%；扣非归母净利润-1.63亿元，同比减少38.80%。2023年前三季度，公司营收有所下滑，主要系上期网信业务集中验收，2023年1-9月信创行业招标节奏放缓，业务量减少所致。此外，公司持续加大自主软件产品的投入，2023年前三季度，公司销售/研发费用率8.44%/32.19%，同比上升2.13pct/6.61pct。2023年前三季度，公司实现毛利率35.54%，同比上升5.72pct，盈利能力显著增强。麒麟软件净利润逆势大幅增长，超出市场预期：麒麟软件前三季度实现营业收入6.61亿元，同比增长6.27%；实现净利润1.29亿元，同比增长152.94%；净利