中泰证券：旭升集团（603305）-挤压工艺再下一城，产品矩阵式扩张提速

旭升集团(603305)事件：公司发布定点项目公告：近日收到国内某新能源汽车客户《供应商定点意向书》，选择公司作为其铝挤包、铝门槛等零部件供应商。此次定点项目共计3个，生命周期为2.5年，年化约9.05亿，生命周期总额约22.63亿，预计在24Q3逐步量产。战略路径清晰且正确：压铸→锻造→挤压；先拓工艺→再拓品类→并提单车ASP此次挤压工艺成功突破该新能源客户意义重大，项目单车ASP超预期。再次验证公司基于工艺同源性由压铸→锻造→挤压；先拓工艺→再拓品类→并提单车ASP的战略正确性。且项目落地后将进一步提升公司挤压工艺产品市场竞争力，我们认为该新能源汽车客户项目后，公司挤压工艺有望持续加速突破，平台化矩阵式的产品扩张将进一步提速。国内稀缺的同时具备压铸+锻造+挤压量产能力的平台化企业公司持续完善铝合金多工艺能力，前瞻布局锻造/挤压等工艺，成为国内少有的具备三种工艺的平台型企业，并均具备量产能力，根据不同客户的需求提供一站式轻量化解决方案。产品覆盖多个汽车核心系统，包括传动系统、控制系统、悬挂系统、电池系统、电控系统、电机系统等。投资建设墨西哥生产基地，拓展海外市场助力业绩持续强势增长公