中航证券：久立特材（002318）-2024Q3点评：复合管持续增量，Q3盈利性大幅提振

久立特材(002318) 业绩概要：公司2024年前三季度实现营业收入71.4亿元（同比+16.1%），实现归母净利润10.5亿元（同比-5.7%），扣非后归母净利润为10.2亿元（同比+15.6%），对应基本EPS为1.09元。其中，公司Q3实现营收23.1亿元（同比-3.2%，环比-5.3%），归母净利润4.01亿元（同比+1.3%，环比+26.9%），扣非后归母净利润为3.64亿元（同比-7.2%，环比+16.6%），单季度基本EPS为0.41元； 复合管、合金材料业务持续增量：公司在高端不锈钢管材领域展现出前瞻性的战略眼光，积极布局复合管、合金材料等新兴市场，捕捉行业未来发展的先机，应用于高端装备制造及新材料领域的产品收入比重稳中有升。2024年前三季度公司营收同比增长16.1%，从产品应用领域来看，公司持续开拓和布局国内外石化天然气领域的中高端产品市场；从产品类别来看，久立欧洲复合管业务因供应阿布扎比大客户订单而取得了高速的营收增长，同时随着合金公司总体产量提升和中高端市场开拓，合金材料业务营收处于快速起量过程中； Q3盈利性接近历史高点：2024年前三季度公司毛利率/净利率