安信证券：兴业银行2023年中报点评：对公贷款投放力度加大，资产质量进一步优化

兴业银行(601166)事件：兴业银行披露2023年中报，2023年上半年兴业银行实现营收增速-4.15%，拨备前利润增速为-6.47%，归母净利润增速为-4.92%，我们点评如下：兴业银行2023年第二季度归母净利润增速为1.48%，从业绩贡献因子来看，兴业银行业绩增长的主要驱动因素包括规模扩张、拨备计提压力减轻，而净息差收窄、非息收入减少、成本支出增加则对业绩增长形成负向拖累。1、量：对公强势、零售不足①资产端：今年二季度末兴业银行资产增速为10.08%，较Q1下降1.31pc。其中，Q2贷款增速为9.35%，较Q1下降1.69pc，而剔除票据贴现后的有效信贷增速为12.8%，较Q1反而提升0.86pc，兴业银行上半年大幅压降低收益的票据规模，实际信贷投放力度依然较为强劲。Q2对公贷款增速为21.63%，较Q1提升2.56pc，今年上半年兴业银行主动加大对基建、制造业、战略新兴产业等领域的支持力度，同时积极把握城市更新、住房租赁、绿色建筑、园区开发等房地产与政信业务领域的新机遇，广义基建、制造业、房地产业对新投放公司贷款的贡献比达49.0%、23.6%、13.9%。Q2零售贷款增速