开源证券：恒玄科技（688608）-公司信息更新报告：Q2营收环比增长，手表和WiFi双市场发力

恒玄科技(688608)2023Q2营收稳定增长，智能可穿戴主控芯片贡献增量，维持“买入”评级公司发布2023年半年报，2023H1实现营收9.10亿元，同比+32.40%；归母净利润4925.34万元，同比-39.26%；扣非净利润568.22万元，同比-76.56%；毛利率35.11%，同比-4.30pcts。2023Q2单季度实现营收5.27亿元，同比+31.56%，环比+37.25%；归母净利润5001.50万元，同比-14.63%，环比+5077.67万元；扣非净利润3051.13万元，同比-10.65%，环比+5534.04万元，毛利率34.69%，同比-4.37pcts，环比-1pcts。随着消费市场逐步回暖，公司新品有望进一步贡献营收，我们上调盈利预测，预计2023/2024/2025年归母净利润为2.15/3.33/4.76亿元（前值为2.07/3.16/4.47亿元），预计2023/2024/2025年EPS为1.79/2.78/3.97元（前值为1.73/2.64/3.73元），当前股价对应PE79.0/50.9/35.6倍，维持“买入”评级。下游需求逐渐回暖，公